20 de enero de 2026
Córdoba vuelve a los mercados internacionales: busca recaudar USD 500 millones con la colocación de un nuevo bono
La administración de Martín Llaryora apuesta a mejorar las condiciones crediticias y refinanciar vencimientos de capital, detrás de la tendencia de Buenos Aires y Santa Fe en los mercados externos
>El gobierno de Córdoba, encabezado por Martín Llaryora, avanza en una nueva colocación internacional de deuda con el objetivo de captar USD 500 millones a nueve años en Nueva York. Para concretar esta operación, la gestión cordobesa obtuvo el aval del ministerio de Economía nacional y apunta a conseguir una tasa de interés menor al 9%, porcentaje que pagó en la emisión del año pasado.
Los fondos obtenidos serán de libre disponibilidad. Una parte del capital se destinará a refinanciar un remanente de bonos por USD 100 millones que no se pudieron recomprar en 2025. Si la operación de recompra prevista para el lunes 26 resulta exitosa, Córdoba no tendrá vencimientos de capital hasta agosto de 2027.
En el contexto de un año favorable para provincias argentinas en los mercados, la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) emitió en noviembre USD 600 millones a una tasa del 7,8%, una de las más bajas en la historia crediticia del distrito porteño. La colocación se concretó bajo ley inglesa. Por su parte, Santa Fe aprovechó el contexto internacional y en diciembre colocó USD 800 millones al 8,1% a nueve años de plazo.La tendencia muestra que distintos gobiernos provinciales procuran mejorar el perfil de su deuda ante tasas más competitivas y condiciones de mercado más favorables. Tras las elecciones legislativas que consolidaron la base política de La Libertad Avanza en el Congreso se dio una distensión financiera que contribuyó a una baja de las tasas de financiamiento público y privado. En el caso de las provincias, éstas utilizan la coparticipación como garantía. A la vez, las empresas privadas también encararon la colocación de Obligaciones Nuegociable por un monto próximo a los 7.000 millones de dólares.Para su primera emisión de 2026, Córdoba buscaría captar alrededor de USD 500 millones y estaría apuntando a un rendimiento que no supere el 9% anual. La colocación sería esta misma semana: el jueves 22 de enero.
“En esta oportunidad, el foco estaría puesto en mejorar el costo de financiamiento de la última emisión y, no menos importante, extender el plazo, ya que esta emisión es a 2035. Vale también mencionar que tras el canje del 2025 la provincia limpió vencimientos y ahora deberá enfrentar vencimientos por solo USD 226 millones de dólares en 2026″, añadieron desde Portfolio Personal.
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Aries
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